La morosidad de las familias argentinas volvió a aumentar en mayo y acumuló su decimonoveno mes consecutivo de suba. Según datos del Banco Central (BCRA), el 12,8% de los créditos otorgados a personas registró pagos irregulares, frente al 12,1% de abril, lo que representa un incremento de 0,7 puntos porcentuales.  

El deterioro resulta aún más marcado si se compara con octubre de 2024, cuando la morosidad alcanzaba apenas el 2,5%. Desde entonces, el indicador se multiplicó por más de cinco.

La situación más preocupante se observa en los préstamos personales, donde la mora llegó al 15,9%, el nivel más alto de los últimos seis meses y un nuevo máximo para esta línea de financiamiento.

Las tarjetas de crédito también mostraron un deterioro. La morosidad subió 0,6 puntos porcentuales y alcanzó el 13,1%. En tanto, los créditos prendarios registraron un índice de mora del 7,7% y los hipotecarios del 1,6%, ambos con una tendencia ascendente aunque menos pronunciada. 

El incremento de los incumplimientos mantiene elevadas las tasas de interés para los préstamos personales, que continúan en torno al 65% y 70%, muy por encima de las tasas pagadas por los plazos fijos, cercanas al 20%. Esta situación limita la expansión del crédito al sector privado, uno de los motores de crecimiento económico que busca impulsar el Gobierno.

Jóvenes y usuarios de fintech, los más afectados

Un informe de la consultora 1816 ya había anticipado el deterioro de la cartera crediticia al analizar la base de datos de la Central de Deudores del BCRA. El trabajo destacó que casi cuatro de cada diez personas menores de 35 años con créditos vigentes presentan al menos un préstamo en situación irregular. 

El panorama también es más complejo entre quienes se financian a través de entidades no financieras, principalmente fintech. Aunque concentran cerca del 15% del total de los préstamos, exhiben niveles de morosidad cercanos al 30%.

Por su parte, la consultora Equilibra advirtió que entre las personas que solo toman créditos en entidades no financieras, más de la mitad registra atrasos en los pagos. Se trata, en su mayoría, de usuarios con dificultades para acceder al sistema bancario tradicional por insuficiencia de ingresos u otros antecedentes crediticios.

Los analistas atribuyen este escenario al deterioro del poder de compra de los hogares. "A las familias no les alcanza el ingreso; la mora no es solo con el crédito, también viene creciendo el atraso en el pago de expensas, prepagas, cuotas de clubes y otros compromisos", señalaron desde Equilibra.

De cara a los próximos meses, las perspectivas tampoco son alentadoras. Según el vicepresidente del BCRA, Vladimir Werning, la morosidad habría alcanzado su pico durante el segundo trimestre. Sin embargo, la consultora 1816 considera que, pese a la estabilización del crédito en pesos durante mayo y junio, el financiamiento a las familias difícilmente vuelva a convertirse en un motor relevante de la actividad económica antes de las elecciones del próximo año, ya que más del 27% de quienes tomaron préstamos dejaron de ser considerados sujetos de crédito.