La mora bancaria de los créditos a las familias volvió a crecer en julio y alcanzó el 12,9% de la cartera, el nivel más alto registrado en más de dos décadas. El indicador avanzó 0,1 puntos porcentuales respecto de junio, cuando se había ubicado en 12,8%. 

El deterioro resulta todavía más marcado en la comparación interanual. En julio de 2025, la morosidad de los préstamos a los hogares era de 5,6%: en apenas un año aumentó 7,3 puntos porcentuales y más que duplicó su nivel.

Los datos surgen del último Informe sobre Bancos del Banco Central de la República Argentina (BCRA), que muestra que las dificultades para cumplir con los compromisos financieros continúan concentrándose principalmente entre las familias.

En el conjunto del sector privado, el nivel de irregularidad de los créditos se ubicó en 7,7% , frente al 7,6% registrado un mes antes. Entre las empresas, en tanto, la mora pasó de 3,5% a 3,6% .

La diferencia entre ambos segmentos es significativa: el nivel de irregularidad de los créditos familiares es alrededor de 3,6 veces superior al correspondiente al financiamiento empresario. 

Según explicó el Banco Central, la suba mensual del indicador estuvo vinculada a dos movimientos simultáneos: por un lado, una disminución en términos reales del stock total de financiamiento, que funciona como denominador del índice; por otro, un aumento real de la cartera en situación irregular, aunque con una velocidad de crecimiento menor que en meses anteriores.

La probabilidad estimada de default, en cambio, bajó

Pese al aumento de la mora efectiva, otro indicador de riesgo mostró una evolución diferente durante julio. La probabilidad de default estimada (PDE)  para el total del crédito al sector privado cayó 0,2 puntos porcentuales y quedó en 2,4% .

Entre las familias, ese indicador descendió 0,5 puntos, hasta 3,9%, mientras que para las empresas permaneció prácticamente estable en 1,1%.

Ambos indicadores miden fenómenos distintos. Mientras la mora refleja qué proporción de la cartera ya presenta problemas de pago, la PDE estima la posibilidad de que los deudores incumplan sus obligaciones hacia adelante.

Por eso, la caída de la probabilidad estimada de default no contradice necesariamente el aumento del índice de morosidad. Además, el BCRA señaló que el ratio de irregularidad de julio estuvo condicionado por la reducción real del stock total de préstamos.

Los bancos mantienen cobertura frente a los créditos en problemas

Pese al deterioro de la capacidad de pago de los hogares, el sistema financiero continuó mostrando niveles elevados de cobertura frente al riesgo crediticio.

Las previsiones acumuladas por las entidades financieras representaron en julio el 87,6% de toda la cartera en situación irregular , 0,8 puntos porcentuales más que en junio. A su vez, equivalieron al 6,7% del total de los préstamos al sector privado.

Al considerar de manera conjunta la mora, las previsiones constituidas por los bancos y el capital disponible, el crédito irregular neto de previsiones representó apenas 2,1% de la responsabilidad patrimonial computable (RPC) del sistema, 0,1 puntos menos que el mes anterior.

El dato muestra que, pese al fuerte crecimiento de los atrasos en los pagos, las entidades mantienen un margen patrimonial significativo para absorber eventuales pérdidas.

Cayó el crédito en pesos durante julio

El informe también mostró una retracción del financiamiento. El saldo real de los créditos al sector privado en pesos cayó 0,9% durante julio .

Dentro de ese universo, aumentaron los préstamos con garantía real, las líneas comerciales prácticamente no mostraron cambios y se redujo el financiamiento destinado al consumo.

Los créditos en moneda extranjera, en cambio, crecieron 0,6% entre puntas de mes medidos en moneda de origen. Al considerar todas las monedas, el saldo real del crédito total al sector privado disminuyó 1% en julio, aunque todavía acumuló un crecimiento interanual de 4,7%.

Los depósitos también mostraron comportamientos diferentes según la moneda. Los del sector privado en pesos cayeron 3,4% en términos reales, principalmente por la reducción de las cuentas a la vista, mientras que los depósitos en moneda extranjera aumentaron 2,5% durante el mes.

Solvencia elevada pese al aumento de la mora

El deterioro de la cartera familiar tampoco se tradujo, por el momento, en un problema de solvencia para el sistema financiero. La integración de capital alcanzó en julio el 30,5% de los activos ponderados por riesgo , con un exceso de 276,7% respecto de la exigencia regulatoria.

En materia de rentabilidad, el retorno sobre activos (ROA) anualizado correspondiente al acumulado de los últimos tres meses se ubicó en 2%. Para los últimos doce meses fue de 1,3%, mientras que el retorno sobre el patrimonio (ROE) alcanzó 5,7%.

Así, el último informe del Banco Central expone dos escenarios que avanzan en paralelo: una creciente dificultad de los hogares para cumplir con sus deudas y, al mismo tiempo, un sistema bancario que conserva elevados niveles de capital y cobertura frente al riesgo de incobrabilidad .